Kira Sertifikası (Sukuk) Yatırımı Yaparken Bilmeniz Gerekenler

Finans dünyasında faizsiz yatırım araçları arasında öne çıkan sukuk, Türkçede kira sertifikası olarak bilinir. Sukuk, yatırımcılara faiz içermeyen güvenilir bir yatırım imkânı sunarken, varlıklarının değerini enflasyona karşı koruma fırsatı da sağlar. Bir varlığa sahip olma veya ondan faydalanma hakkını temsil eden bu sertifikalar, belirli aralıklarla sabit ya da değişken getiri sunan ve ikincil piyasalarda alınıp satılabilen bir sermaye piyasası ürünüdür.

Katılım bankacılığı prensiplerine uygun şekilde ihraç edilen kira sertifikaları, varlık kiralama şirketleri tarafından piyasaya sürülür. Sertifika sahipleri, dayanak varlık veya hakkın getirisinden paylarına düşen kazancı elde eder. İslami finans sisteminde yaygın olarak kullanılan sukuk, ilk kez 2001 yılında Malezya tarafından 500 milyon dolar değerinde ihraç edilerek başta Körfez ülkeleri olmak üzere Avrupa, Asya ve ABD’de yatırımcılara sunulmuştur. 2015’ten itibaren artan talep ile sukuk finans dünyasında kendine sağlam bir yer edinmiştir.

Katılım Fonları Nedir?

Katılım ekonomisinin bir parçası olan katılım fonları, faizsiz yatırım yapmayı tercih eden yatırımcılara hitap eden finansal araçlardır. Portföylerini faiz getirisinden bağımsız olarak kira sertifikaları, ortaklık payları, katılma hesapları, altın ve diğer kıymetli madenler gibi varlıklara yönlendirirler.

Bu fonların güçlenmesi, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından yapılan düzenlemelerle desteklenmiştir. Böylece faiz içermeyen yatırım araçlarının çeşitliliği artmış, yatırımcılar için daha geniş seçenekler sunulmuştur. Katılım fonları, SPK ve Takasbank gibi piyasa düzenleyicilerinin kontrolü altında faaliyet gösterdiğinden, güvenilir ve pratik bir yatırım alternatifi olarak öne çıkmaktadır. Ayrıca farklı yatırım profillerine uygun risk ve vade yapılarıyla portföy çeşitliliği sağlarlar.

Sukuk Nasıl ve Nereden Alınır?

Kira sertifikaları, halka arz yöntemiyle doğrudan veya ikincil piyasalardan satın alınabilir. Yatırım yapmak isteyenlerin bir katılım bankası ya da aracı kurum üzerinden yatırım hesabı açması gerekir. Hesap açıldıktan sonra yatırımcılar, sukuku ihraç aşamasında mı yoksa ikincil piyasadan mı almak istediklerine karar verebilirler.

İhraçtan yapılan alımlarda, sertifikalar halka arz yoluyla borsada işlem görür. Aracı kurumlar ihraç duyurularını belirli tarihlerde paylaşır ve yatırımcıların bu süreçte talepte bulunması gerekir. Başvurular yatırım hesapları üzerinden ya da doğrudan banka şubelerine giderek yapılabilir. Şubeden işlem yapmak isteyen yatırımcıların, imzalı talep formu hazırlaması ve yatırım hesap numaralarını belirtmesi gerekir.

İkincil piyasadan yapılan alımlarda, kira sertifikaları alım-satıma açık bir yatırım aracı olarak değerlendirilir. Aracı kurumların platformları, mobil bankacılık uygulamaları ya da banka şubeleri üzerinden satın alınabilir. Mobil şube kullanarak yatırım hesabı açan yatırımcılar, uygunluk testini tamamladıktan sonra hesaplarını aktif hale getirebilirler. Daha sonra yatırım hesabı üzerinden "Kira Sertifikaları" sekmesine girerek alım-satım işlemleri gerçekleştirebilirler. Alternatif olarak banka şubeleri üzerinden yüz yüze işlem yapmak da mümkündür.

Sukuk Almanın Avantajları

Kira sertifikaları, yatırımcılara sunduğu esneklik ve güvenilirlik ile faizsiz finans araçları arasında önemli bir yer tutar. Farklı vade seçenekleri sayesinde kısa, orta ve uzun vadeli yatırım planlarına uyum sağlayabilir. Sabit ya da değişken getiri imkânı sunarak yatırımcıların farklı risk ve kazanç beklentilerine hitap eder.

Dönemsel ve periyodik ödeme avantajı ile düzenli gelir elde etme fırsatı sunan kira sertifikaları, faizsiz yatırım yapmak isteyenler için uygun bir alternatiftir. Sertifikaların temelinde fiziksel varlıklar ya da haklar bulunduğundan, yatırımcılar belirli bir dayanak varlığa sahip olmanın güvenini yaşar.

İkincil piyasada işlem gören kira sertifikaları, yatırımcılara ihtiyaç duyduklarında varlıklarını kolayca nakde çevirme fırsatı tanır. Vade süresi dolmadan da kısmen ya da tamamen satılabilmesi, yatırımcılar açısından esneklik sağlar. Ayrıca, çeşitli bankalar tarafından ihraç edilen kira sertifikaları, finansman desteği talep edildiğinde teminat olarak gösterilebilir. Bu da kredi veya finansman başvurularında onay sürecini kolaylaştırabilir.

Sukuk Yatırımından Nasıl Kazanç Elde Edilir?

Sukuk, belirli bir varlığa ortak olma esasına dayanarak yatırımcısına değer artışı ve dönemsel kazanç sunar.

Örneğin, sukuk ihraç eden bir şirket, portföyünde yer alan makine, kıymetli maden, teçhizat veya ticari malları dayanak varlık olarak belirleyerek bunları yatırımcılara sunar. Yatırımcılar, sahip oldukları pay oranında bu varlıkların getirisinden faydalanır. Bu kazanç, sabit ya da değişken olabilir ve belirli dönemlerde yatırımcıya dağıtılır. Ayrıca, sukuk ikincil piyasalarda işlem görebildiği için yatırımcılar fiyat hareketlerinden de kazanç elde edebilirler.

Sukuk Yatırımının Bonodan Farkı Nedir?

Sukuk, devletler veya şirketler tarafından finansman sağlamak amacıyla ihraç edilen, yatırımcısına faizsiz sabit veya değişken getiri sunan bir yatırım aracıdır. Sukuk yatırımcıları, yatırımları oranında kira sertifikasının dayanağı olan varlık veya hakkın getirisine ortak olur.

Genellikle bonoyla karıştırılan sukuk, temel olarak borç yerine varlığa dayalı bir sistemle çalışır. Yani sukuk yatırımcıları bir varlığa ortak olurken, bono yatırımcıları yalnızca borç senedi sahibi olur. Bu fark nedeniyle sukuk ihraç eden şirketler, yatırımcılarına şeffaf bir finansal yapı sunmak zorundadır.

Kimler Sukuk (Kira Sertifikası) İhraç Edebilir?

Kira sertifikalarının ihracı belirli kurum ve kuruluşlar tarafından gerçekleştirilir. Devletler, kamu kuruluşları ve özel şirketler bu sürecin en önemli aktörlerindendir. Bunun yanı sıra, varlık kiralama şirketleri ve bankalar da finansman sağlamak amacıyla kira sertifikası ihraç edebilir. Reel sektör kurumları ile adi ortaklıklar da yatırımcılara kira sertifikası sunarak alternatif finansman modelleri geliştirebilir.

Kira Sertifikaları Güvenilir Bir Yatırım Aracı mı?

Kira sertifikaları, sabit kira gelirine dayalı olduğu için güvenli ve öngörülebilir bir yatırım imkânı sunar. Sukuklardan elde edilen kazançlara %10 oranında stopaj uygulanır.

Borsa İstanbul’da işlem gören kira sertifikaları, yatırımcıların isteği doğrultusunda ikinci el piyasada satılmasına olanak tanır. Likiditesi yüksek olan bu finansal enstrüman bu sayede varlığın değerine bağlı bir güvence sunar. Bu nedenle kira sertifikaları, yatırımcılar için güvenli ve faizsiz alternatiflerden biri olarak öne çıkmaktadır.

Sukukun Yapısı ve İşleyişi

Kira sertifikaları, varlık kiralama şirketleri tarafından ihraç edilir ve devletlere, şirketlere ya da bankalara finansman sağlamak amacıyla kullanılır. Varlık kiralama şirketleri, yatırımcılar adına gayrimenkul, leasing varlıkları ve diğer dayanak varlıkları satın alır. Bu varlıklardan elde edilen gelirler, ihraç öncesinde belirlenen ödeme dönemlerine göre yatırımcılara aktarılır.

Sukuk ihracı gerçekleştiren her kuruluş, sürecin faizsiz finans ilke ve standartlarına uygun olmasını sağlamak için ilgili danışma komitelerinden onay almak zorundadır. Bu da kira sertifikalarının etik ve şeffaf bir yapıya sahip olmasını garanti eder.

Kira sertifikaları faizsiz yatırım yapmak isteyenler için güvenilir ve kazanç potansiyeli yüksek bir alternatif sunarken, aynı zamanda portföy çeşitliliği sağlayan önemli bir finansal araç olarak yer almaktadır.

Bu yazıda yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir.